Patrick Sayer, Président du Directoire d'Eurazeo déclare : "Le chiffre d'affaires annuel du groupe Eurazeo a franchi le cap des 4 MdsE pour la première fois. Néanmoins, en dépit d'un ralentissement perceptible au 4e trimestre, nos sociétés consolidées ont toutefois démontré une réelle résistance permettant d'afficher une croissance de 1,7 % en pro forma et à taux constants en 2008. Ces performances solides dans un environnement économique défavorable ne sont pas reflétées par notre cours de bourse qui est aujourd'hui inférieur à la seule valorisation de nos titres cotés et de notre trésorerie."
Philippe Audouin, Directeur Financier, a ajouté : "Eurazeo SA, n'a pas de dette structurelle et, forts de plus de 600 Millions d'Euros d'actifs liquides ou de trésorerie, complétés par une ligne de crédit syndiqué de 1 Milliard d'Euros intégralement disponible, nous sommes prêts à accompagner le développement des sociétés dans lesquelles nous avons investi et saisir les opportunités qui se présenteront. Enfin, eu égard aux inquiétudes du marché, rappelons qu'aucune de nos sociétés consolidées n'a eu de problème de covenant au 31 décembre 2008 et n'a de sujet de refinancement à court terme."
Fidèle à ses principes, Eurazeo SA n'a pas de dette structurelle. Elle bénéficie au contraire de réserves importantes de trésorerie. En effet, avec plus de 300 ME d'actifs de trésorerie2 au 11 février 2009, plus de 300 ME de titres cotés liquides et une ligne de crédit syndiqué de 1 MdE disponible jusqu'à mi 2012 pour la totalité et mi 2013 pour 875 ME, Eurazeo peut mobiliser au total près de 1,7 MdE. A ce montant s'ajoute la part d'Eurazeo Partners pour 125 ME. Ainsi, Eurazeo a les moyens d'accompagner le développement des sociétés du Groupe, et de saisir, le cas échéant, des opportunités d'investissement nouvelles.
Le chiffre d'affaires de 2008 ressort à 4.054,0 Millions d'Euros, en hausse de 35,4% en publié et de 1,7 % en pro forma à taux constants. La progression du chiffre d'affaires publié d'Eurazeo s'explique par les opérations de croissance externe réalisées sur la période dans un contexte de résistance satisfaisante des activités du Groupe à la conjoncture économique.
Hors Europcar et en dépit du retournement marqué de la conjoncture économique, le chiffre d'affaires pro forma et à taux constants du 4e trimestre progresse de 4,4%.
Le chiffre d'affaires consolidé d'Europcar de 2008 s'élève à 2.091,3 ME, en hausse de 8,6% sur la base des chiffres publiés au titre de 2007. Cette progression reflète la contribution en année pleine des acquisitions effectuées en 2007 (Vanguard EMEA réalisée fin février 2007 et Betacar, consolidée à partir du 3e trimestre 2007) et l'acquisition du franchisé d'Europcar sur la zone Asie-Pacifique réalisée en mai 2008, qui ont plus que compensé les effets du ralentissement économique sur l'activité des derniers mois de l'année.
En base pro forma, le chiffre d'affaires 2008 est en légère hausse de 0,3% à taux de change constants, reflétant à la fois la stabilité du nombre de jours de locations (+0,4%) et du chiffre d'affaires par jour, mais en baisse de 3,3% à taux courants compte tenu de la baisse de la livre sterling. L'activité au 4e trimestre a connu, comme annoncé en novembre, un net ralentissement. Le chiffre d'affaires est en baisse de 2,2% sur la base des chiffres publiés au titre de 2007. En base pro forma, le chiffre d'affaires du 4e trimestre est en baisse de 9,5% à taux de change constants, et en baisse de 13,5% à taux courants.
Au cours du 4e trimestre, la réduction rapide de la flotte a néanmoins permis de limiter les effets de la contraction sensible de la demande sur la performance. Dans ce contexte, Europcar renforce les programmes d'améliorations opérationnelles déjà initiés. Le bilan d'Europcar reste solide grâce, notamment, aux engagements de rachat des véhicules de sa flotte pris par les constructeurs automobiles. Europcar bénéficie par ailleurs d'un financement de ses véhicules sécurisé jusqu'en 2011 et d'une position de liquidités solide.
Entré dans le périmètre de consolidation le 1eroctobre 2007, Elis contribue à hauteur de 1.031,2 ME au chiffre d'affaires 2008 d'Eurazeo, franchissant pour la première fois la barre du milliard d'euros. Le chiffre d'affaires d'Elis progresse de 4,2% par rapport à 2007. En base pro forma, le chiffre d'affaires 2008 est en hausse de 3,0%. En France, l'activité est restée soutenue grâce à un excellent début de période en Hôtellerie-Restauration. Le ralentissement de cette activité au cours de l'année s'est traduit par une décélération de la croissance du chiffre d'affaires en particulier au 4e trimestre. A l'international, chacun des principaux pays a contribué à la progression du chiffre d'affaires, avec une croissance de 7,3% du chiffre d'affaires par rapport à l'année 2007. Sur le 4e trimestre, le chiffre d'affaires poursuit sa croissance à +2,6% en publié et à +1,6% pro forma des acquisitions. Sur cette période, Elis a réalisé 2 acquisitions spécialisées en linge plat, l'une en Bretagne et l'autre en Espagne, pour un chiffre d'affaires en année pleine de 7 ME.
APCOA, entré dans le périmètre de consolidation le 1er mai 2007, a réalisé en 2008 un chiffre d'affaires de 642,1 ME, en hausse de 9,0 % par rapport à 2007. En base pro forma, à taux de change constants et ajusté pour la nouvelle comptabilisation des contrats BAA3, chacune des 6 régions du Groupe APCOA a contribué à une croissance soutenue de 5,3 % pour le Groupe en 2008. Si le 2nd semestre 2008 a été marqué par un ralentissement de l'activité économique en Europe, qui a notamment affecté certains aéroports et centres commerciaux, APCOA a toutefois réalisé une performance solide au 4e trimestre avec une croissance de 10,5 % pro forma à taux de change constants et ajusté pour la nouvelle comptabilisation des contrats BAA. Ce dernier trimestre a en particulier confirmé le retour à une dynamique de croissance soutenue au Royaume-Uni après un travail important de réorganisation au cours de 2008.
Le chiffre d'affaires de B&B Hotels s'élève à 161,6 ME, en hausse de 7,5 % par rapport à 2007. La chaîne compte désormais 196 hôtels dont 179 en France et 17 en Allemagne. En France, le Groupe a ouvert 4 hôtels (Aulnay, Lille-Euralille, Salon de Provence et Valenciennes) et le RevPar a augmenté de 2,2 %. La croissance du chiffre d'affaires s'établit ainsi à 5,7 % en 2008. L'intégration du groupe hôtelier Villages Hôtel, acquis en 2007 a été achevée avec succès. En Allemagne, le groupe a ouvert 3 hôtels (Munich, Hambourg et Francfort) et le RevPar a augmenté de 11,1%, ce qui s'est traduit par une croissance du chiffre d'affaires de 28,1 % par rapport à 2007. Sur le 4e trimestre, malgré une conjoncture générale dégradée, le chiffre d'affaires de B&B est en hausse de 6,2 %. Ces bons résultats démontrent la résistance du modèle de l'hôtellerie économique dans une conjoncture difficile. Les perspectives de développement sont soutenues compte tenu notamment des projets de constructions de nouveaux hôtels en France, en Allemagne (en propre et en franchise grâce au partenariat avec Tank & Rast), mais aussi en Italie et en Europe de l'Est.
Le chiffre d'affaires de l'activité Immobilier en 2008 s'élève à 31,5 ME. Il se compare à 32,0 ME en 2007, hors 15,4 millions d'euros de dividendes non récurrents de Colyzeo et ColLife.
La poursuite de la stratégie de revalorisation locative s'est traduite par une forte croissance des loyers d'ANF au 4e trimestre 2008. A la fin de l'année 2008, le chiffre d'affaires est de 59,1 ME (avant retraitement des loyers de B&B pour la consolidation d'Eurazeo), en hausse de 92,3% et de 17,3% à périmètre constant. A Marseille : les loyers de l'année 2008 s'élèvent à 16,0 ME en hausse de 22,4% à périmètre constant. Les loyers issus des commerces progressent de 38,6 % traduisant le succès de la commercialisation du secteur Vieux-Port - Sadi Carnot de la rue de la République. Les projets livrés à la fin de l'année 2007 contribuent pour près de 1,3 ME de nouveaux loyers en 2008.
A Lyon : les loyers de l'année 2008 s'élèvent à 14,9 ME en hausse de 12,0% à périmètre constant. Les loyers issus des commerces progressent de 27,0 % grâce aux installations des nouvelles enseignes et à la revitalisation de la partie Mairie - Opéra de la Rue de la République. A la fin de l'année 2008, les loyers issus du portefeuille B&B représentent 48% des loyers d'ANF et procurent à ANF une très forte visibilité sur ses cash flow grâce aux baux de 12 ans fermes et aux loyers fixes et indexés. Pour assurer le financement des projets de développement dans le court et le moyen terme, ANF bénéficie d'une réserve disponible de 100 ME sur sa ligne de crédit. Cette réserve est suffisante pour mener à leur terme les projets en cours. L'échéance de ce crédit est juin 2014, sans refinancement avant cette date. Le financement du partenariat (développement de site et rénovations d'hôtels) conclu avec B&B est totalement assuré par une ligne de crédit à échéance décembre 2014.
Le chiffre d'affaires réalisé par Accor sur l'année 2008 s'établit à 7.739 ME, en progression de 2,8%, en données comparables. Le chiffre d'affaires annuel des Services Prépayés progresse de 12,9% en données comparables et s'établit à 978 ME. Le chiffre d'affaires du 4e trimestre progresse de 13,6% en données comparables. Le chiffre d'affaires annuel de l'Hôtellerie progresse de 2,1% en données comparables et s'établit à 5.767 ME. Avec un recul de 2,8% en données comparables, le 4e trimestre montre une poursuite de la dégradation dans l'Hôtellerie, et ce après l'inflexion enregistrée au 3e trimestre (croissance de 1,1% au 3e trimestre). Le chiffre d'affaires annuel de l'Hôtellerie haut et milieu de gamme progresse de 2,9% en données comparables (hors effet coupe du monde de Rugby). Au 4e trimestre, l'Hôtellerie haut et milieu de gamme affiche une baisse de 3,3% en données comparables (+1,8% au 3e trimestre), l'Allemagne et la France (54% du chiffre d'affaires du segment) étant moins impactés par la récession que des pays comme le Royaume Uni, l'Espagne, l'Italie et le Portugal. Le chiffre d'affaires annuel de l'Hôtellerie économique progresse de 3,2% en données comparables. Le 4e trimestre est marqué par un léger recul de la croissance de l'Hôtellerie économique de 0,5% en données comparables (+1,7% au 3e trimestre). Hors Espagne, Portugal et Italie, le chiffre d'affaires de l'Hôtellerie économique progresse de 0,7% au 4e trimestre. Le chiffre d'affaires annuel de l'Hôtellerie économique aux Etats-Unis est en recul de 2,1% en données comparables. Le chiffre d'affaires du 4e trimestre est en baisse de 6,5% en données comparables (-0,4% au 1er semestre et -2,7% au 3e trimestre). Accor confirme son objectif de résultat courant avant impôt pour l'année 2008, indiqué en octobre dernier, entre 870 et 890 ME, qui intégrait un ralentissement marqué de l'activité au 4e trimestre ainsi que la résistance de l'activité des Services Prépayés. Accor Services a annoncé une alliance stratégique avec Mastercard pour le développement de l'offre de services prépayés en Europe.
La syndication à Eurazeo Partners de sa quote-part des 2,5 millions de titres acquis en juillet et en octobre (2 millions de titres au 16 juillet 2008 et 500.000 titres supplémentaires le 6 octobre 2008) ayant eu lieu, la participation d'Eurazeo au capital d'Accor ressort à 9,14% au 31 décembre 2008. Au cours du mois de janvier et début février 2009, Colony, auquel nous sommes associés au sein du concert, a continué à se renforcer au capital d'Accor. Ainsi, les actionnaires du concert, ensemble premier actionnaire d'Accor, détiennent 30,14% du capital et 26,92% des droits de vote au 6 février 2009.
Les 9,14 % détenus en direct et via Eurazeo Partners correspondent à un investissement de 957 ME, soit 489
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