Le fonds HMG Découverte sa pour objectif de réaliser une performance supérieure à celle des marchés d'actions français, en investissant essentiellement dans des sociétés de petites capitalisations.
Le fonds ne dispose d'aucun indicateur de référence. En effet, le gérant ne cherche pas à répliquer la composition des indices d'actions françaises et investit régulièrement dans des titres qui ne font partie d'aucun indice. Ceci découle du fait que le gérant recherche les valeurs les plus décotées, qui sont souvent les moins connues.
Néanmoins, le fonds peut être comparé à l'indice CAC Small 90, bien qu'il puisse s'en éloigner dans sa composition comme dans sa performance.
Le CAC Small 90 regroupe les 90 valeurs affichant les capitalisations les moins élevées au sein de l'indice SBF 250 (indice le plus large de la Bourse de Paris). L'indice CAC Small 90 est calculé dividendes réinvestis.
Les actions européennes constituent l'univers d'investissement privilégié.
Le fonds est principalement exposé aux petites capitalisations. Par 'petites capitalisations', il faut entendre les sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 150 ME. Le gérant privilégie la recherche de sociétés majoritairement de petite capitalisation, peu suivies par les analystes, dont la valorisation semble présenter une décote significative dans une optique de détention à moyen terme. Le gérant estime en effet que le marché actions n'est pas toujours efficient : certaines sociétés peuvent devenir trop chères lorsque la valorisation que leur confère la Bourse correspond à une anticipation exagérément optimiste de l'évolution de leur capacité bénéficiaire. Réciproquement le marché ne fait pas toujours preuve d'objectivité vis-à-vis d'une société qui a déçu, et a tendance à surestimer l'influence future des facteurs négatifs.
L'analyse financière des sociétés constitue l'élément essentiel de la stratégie d'investissement.
Le gérant adopte ainsi une approche de stock-picking pur (sélection de valeurs). Afin de sélectionner les valeurs, il utilise les critères traditionnels de sélection (prix/cash-flow, PER, rentabilité des capitaux propres, ...).
Les premières lignes de HMG Découvertes sont VM Matériaux, Explosifs et produits chimiques, Chargeurs, Samse, Signaux Girod et Rougier.
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