LA TENDANCE DU JOUR
Le CAC40 a clôturé la séance de mercredi en repli de 0,48% à 2.986 pts, subissant quelques prises de bénéfices après que l'indice eut atteint hier la barre des 3.000 pts. Le secteur bancaire, favorisé mardi par les bonnes nouvelles concernant notamment Goldman Sachs, a ainsi évolué en territoire négatif, pénalisé par les mauvais chiffres d'UBS. Du côté de Wall Street, les indices demeurent incertains ce soir, malgré une relative bonne surprise sur l'indice manufacturier de New York. Par ailleurs, les opérateurs ont pris connaissance d'une très forte baisse de la production industrielle en mars...
ECO/DEVISES
D'après le dernier rapport hebdomadaire dévoilé ce mercredi par le Département à l'Energie américain, les stocks commerciaux de brut, hors réserve stratégique, ont augmenté pour la semaine close au 10 avril, de 5,6 millions de barils à 366,7 millions de barils. Le consensus tablait sur une hausse de seulement 1,75 million de barils. Les stocks d'essence ont eux en revanche baissé de 0,9 million de barils et les stocks de produits distillés (gazole et fioul de chauffage) ont reculé de 1,2 million de barils. Le baril repasse ainsi sous la barre des 50$, à 49$, et le dollar pointe à 1,31/euro entre banques.
Le Président Barack Obama a estimé hier soir que les Etats-Unis ne sont pas encore sortis d'affaire d'un point de vue économique. Si Obama juge que l'on commence à voir des lueurs d'espoir, le président américain affiche donc sa prudence. Dans un discours à Atlanta, le Président de la Fed, Ben Bernanke, avait décrit un peu plus tôt des signaux positifs, tout en laissant également entendre que la sortie de crise n'était pas pour tout de suite...
VALEURS EN HAUSSE
* Thomson (+14%). Le titre poursuit son rebond et aligne une quatrième séance dans le vert ce mercredi. Rappelons que le nouveau directeur général a confirmé hier la suspension de sa prime d'arrivée de 150.000 Euros, sans y renoncer définitivement. Il a aussi indiqué renoncer à un bonus garanti de 240.000 Euros. Frédéric Rose abandonne également un plan de stock-options portant sur un million de titres.
* Beneteau (+5,3%). Le groupe Beneteau a réalisé un chiffre d'affaires de 238,4 ME sur le premier semestre de l'exercice 2008-2009 démarré début septembre. Par rapport à l'exercice précédent, la chute du chiffre d'affaires atteint 42,6% à périmètre comparable. Conformément aux tendances évoquées dernièrement, l'activité Bateaux s'établit à 173,4 ME, en repli de 46,3%.
* EADS regagne 4,4%, aidé par une note de broker. Le Conseil d'administration d'EADS a nommé Bodo Uebber comme nouveau président, en lieu et place de Rüdiger Grube, qui a démissionné hier de son mandat après avoir été nommé CEO de la Deutsche Bahn. Par ailleurs, le Conseil a proposé la nomination d'un nouvel administrateur, Wilfried Porth (membre du Directoire de Daimler AG), au siège laissé vacant par le départ de M. Grube. Les actionnaires d'EADS devront confirmer cette nomination au Conseil à l'occasion de leur assemblée générale annuelle qui se tiendra le 27 mai prochain.
* Pernod Ricard (+3,5%). Le groupe a choisi ce 15 avril pour lancer officiellement son projet d'augmentation de capital annoncé récemment. D'un montant de 1 Milliard d'Euros, avec maintien du droit préférentiel de souscription, elle servira à participer au désendettement de l'entreprise. L'opération entraînera la création de 38.786.220 actions nouvelles. Les actionnaires actuels de Pernod Ricard se verront attribuer 1 DPS par action détenue à la clôture des négociations sur Euronext Paris le 15 avril 20091. 17 DPS permettront aux actionnaires de souscrire à titre irréductible à 3 actions nouvelles au prix de 26,70 Euros par action. Sur la base du cours de clôture de 41,52 Euros de l'action Pernod Ricard le 14 avril 2009 sur Euronext Paris, la valeur théorique d'un DPS est de 2,22 Euros. Les souscriptions à titre réductible sont autorisées mais demeurent sujettes à réduction en cas de sursouscription. Les actions nouvelles éventuellement non absorbées par les souscriptions à titre irréductible seront réparties et attribuées aux porteurs ayant souscrit à titre réductible. Les actions porteront jouissance au 1er juillet 2008 et seront éligibles au dividende payé au titre de l'exercice 2008/2009 de Pernod Ricard ainsi que des exercices suivants. L'offre sera ouverte au public en France uniquement. La période de souscription à l'augmentation de capital débutera le jeudi 16 avril 2009 et s'achèvera le mercredi 29 avril 2009 (inclus). Durant cette période, les DPS seront cotés et négociables sur le marché Euronext Paris sous le code ISIN FR0010749887. Le règlement-livraison et la cotation des actions nouvelles sur Euronext Paris sont prévus le 14 mai 2009. La Société Anonyme Paul Ricard et sa filiale Lirix, les plus importants actionnaires du Groupe, ont annoncé leur soutien à l'opération et y souscriront à hauteur du produit de cession d'une partie de leurs DPS (opération blanche). Le Groupe Bruxelles Lambert, le second actionnaire le plus important de Pernod Ricard, a annoncé son intention de souscrire intégralement à sa quote-part de l'augmentation de capital. L'augmentation de capital est entièrement garantie par un syndicat de banques.
* Danone remonte de 2,8%.Le Crédit Suisse reste positif à "surperformance" sur le dossier Danone, avant la publication demain du chiffre d'affaires du 1er trimestre du groupe. L'objectif de cours est fixé à 53 Euros, Crédit Suisse estimant la valorisation actuelle intéressante.
* Sanofi-aventis (+1,5%). Le groupe poursuit sa politique d'acquisition, sous la houlette de son nouveau patron opérationnel. Le groupe annonce ce matin la signature d'un accord en vue de l'acquisition de BiPar Sciences, une société privée biopharmaceutique américaine, qui développe de nouvelles thérapies antitumorales sélectives pour le traitement de différents types de cancers. BiPar est leader dans le domaine émergent de la réparation de l'ADN (acide désoxyribonucléique), utilisant les inhibiteurs de l'enzyme poly ADP-ribose polymérase ou "PARP". Les inhibiteurs PARP représentent une nouvelle approche ciblée pour traiter de nombreux types de cancers. En empêchant les cellules cancéreuses de réparer les lésions infligées à l'ADN, les inhibiteurs PARP causent finalement la mort des cellules cancéreuses. Le principal produit de BiPar est le BSI-201 qui pourrait bien être le premier candidat de cette nouvelle classe thérapeutique. Cet inhibiteur PARP fait actuellement l'objet d'essais cliniques de phase II dans le traitement du cancer du sein métastatique "triple négatit", du cancer de l'ovaire et d'autres types de cancers.
"L'acquisition de BiPar, un des pionniers des nouvelles thérapies ciblées anticancéreuses, constitue une étape de plus dans la stratégie de sanofi-aventis de se concentrer sur de nouvelles approches pour renforcer son portefeuille de R&D en oncologie", a déclaré le directeur général de Sanofi Chris Viehbacher.
Selon les termes de l'accord, le prix d'acquisition dépendra de la réalisation de paiements d'étapes liés au développement du BSI-201. Il pourrait atteindre 500 Millions de Dollars au maximum. La clôture de la transaction devrait avoir lieu au 2ème trimestre 2009, sous réserve de l'obtention de l'accord des autorités américaines de la concurrence.
VALEURS EN BAISSE
* JC Decaux chute de 6,6%. C'est Goldman Sachs qui a mis le feu aux poudres : le courtier américain a réduit de "neutre" à "vendre" sa recommandation sur la valeur, en incluant le dossier dans sa liste de valeurs préférées à la vente.
* Peugeot redonne 5,5% après 3 séances consécutives de nette hausse. Renault de son côté baisse de 3%.
* AXA redonne 4,4% avec d'autres financières comme BNP Paribas (-1,5%), Crédit Agricole (-2,6%) et Société Générale (-0,3%), après les nouvelles annonces négatives de UBS. UBS, qui réunissait aujourd'hui à Zurich ses actionnaires en assemblée générale annuelle, a publié les éléments clefs qu'Oswald Grübel, son nouveau patron, va annoncer lors de la réunion. En premier lieu, la banque suisse estime ses pertes du 1er trimestre 2009 à environ 2 Milliards de Francs Suisses. Elle intègre environ 3,9 MdsCHF de charges liées à des positions illiquides à risques déjà publiées, des dépenses liées à des pertes de crédit et de valorisation et des ajustements de valorisation sur les actifs transférés dans la structure de cantonnement suisse. "La perspective pour les positions à risque restantes demeure matériellement inchangée", souligne UBS. En dépit de cette perte, la banque pense que son ratio 'Tier 1' avoisinait les 10% au 31 mars 2009 (notons que les modes de calcul du ratio Tier 1 diffèrent selon les pays européens). UBS ajoute qu'en dépit de signes positifs en début de trimestre, la période s'est achevée sur un flux négatif d'argent frais. La branche gestion de fortune a notamment subi des sorties de fonds de 23 MdsCHF après l'accord annoncé avec le fisc américain sur la levée partielle du secret bancaire sur certains contribuables américains. UBS va poursuivre ses efforts sur les coûts, notamment en produisant 3,5 à 4 MdsCHF d'économies supplémentaires par rapport aux niveaux de 2008. L'établissement va aussi ramener ses effectifs globaux de 76.200 personnes au 31 mars 2009 à 67.500 personnes en 2010 (soit 8.700 employés de moins), en indiquant que certaines de ces suppressions auront lieu en Suisse. Enfin, UBS va se séparer de ses branches les plus risquées et les moins prometteuses, sans en avoir encore donné le détail.
* Schneider recule de 4,3% et met ainsi fin à trois séances consécutives de hausse.
* Saint-Gobain abandonne 3,8% malgré le fait qu'un grand broker de la place ait sorti une note sur le dossier à "surperformance" avec un objectif de cours revu en hausse de 26 à 30 euros après un contact avec la société.
* STMicroelectronics reperd 1,1% après les résultats du 1er trimestre 2009 de l'américain Intel, numéro un mondial des microprocesseurs. La firme a enregistré une chute de 55% de ses bénéfices sur la période, du fait d'une demande toujours faible sur le marché. Le chiffre d'affaires estimé de la période, 7,1 Milliards de Dollars (-26% tout de même), est en revanche conforme aux anticipations. Seule consolation : le patron du groupe de Santa Clara, en Californie, a estimé que le marché du PC avait sans doute touché un plancher au cours du trimestre écoulé.
* Total perd 1%. Le pétrolier a annoncé ce matin que ses marges de raffinage du 1er trimestre 2009 ressortaient à 34,7$ par tonne, contre 24,60$/t un an avant et 41,40$/t au cours du dernier trimestre 2008. Vallourec (-2%) et Technip (-1%).
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