LA TENDANCE DU JOUR
Le CAC40, après une ouverture en hausse modérée, a chuté en début d'après-midi dans le sillage de Wall Street. L'indice parisien a ainsi clôturé sur un retrait de 2,42% à 3.153 pts en enregistrant une troisième séance de baisse consécutive. Le secteur bancaire s'est globalement mal comporté ce jour, en attendant les trimestriels de Crédit Agricole et de Natixis et malgré les résultats rassurants de Dexia. Wall Street évolue de son côté également en vive baisse après notamment l'annonce d'une baisse surprise des ventes de détails sur le mois d'avril et malgré les propos rassurants du secrétaire au Trésor américain Timothy Geithner qui a en effet indiqué que le redressement du système financier était en bonne voie... A noter que seulement 5 valeurs ont clôturé en territoire positif ce mercredi.
ECO/DEVISES
Selon le Département au Commerce américain ce mercredi, les ventes de détail US de avril 2009 ont affiché une baisse de 0,4% en comparaison du mois antérieur. Les économistes anticipaient une hausse de 0,1%. En comparaison de l'an dernier, les ventes d'avril ont chuté de 10,1%. Les ventes de mars avaient baissé de 1,1%.
D'après le dernier rapport hebdomadaire dévoilé par le Département à l'Energie américain, les stocks commerciaux de brut, hors réserve stratégique, ont reculé pour la semaine close au 8 mai, de 4,7 millions de barils à 370,6 millions de barils. Le consensus Bloomberg tablait sur une hausse de 1,25 millions de barils. De la même manière, les stocks d'essence ont eux baissé de 4,1 millions de barils. En revanche, les stocks de produits distillés (gazole et fioul de chauffage) ont progressé de 1 million de barils. Le baril de pétrole WTI revient sur les 59$ et la parité Euro/Dollar se stabilise autour de 1,36.
Notons que le "gros morceau" économique hebdomadaire est prévu pour demain, avec la publication des PIB allemand, français ou italien, ainsi que de la première estimation du PIB européen du premier trimestre.
VALEURS EN HAUSSE
* Arkema gagne 3,5%. Le chimiste a publié des comptes trimestriels déficitaires, sans surprise, mais a plutôt rassuré sur ses perspectives. Le groupe a également progressé un plan de restructuration en Amérique du Nord.
* Sanofi-aventis résiste et gagne 3,3%. Le laboratoire pharmaceutique ne bénéficie pourtant pas d'une actualité porteuse, avec le retour de ce qu'un analyste qualifiait ce matin de "serpent de mer", le risque de générique de Plavix, le produit phare du groupe, dont le marché suscite évidemment la convoitise. Parmi les soutiens on notera toutefois la note de stratégie publiée ce matin par le Crédit Suisse, qui accroît son positionnement défensif après le gros rebond, après avoir un temps privilégié les cycliques. Parmi les dossiers qu'il apprécie, Sanofi est cité pour une valorisation faible et de bons rendements du free cash flow et du dividende. Le bureau d'études est à "surperformance" sur le titre, valorisé 50 Euros.
* Nexity monte de 2,6%. Le promoteur immobilier a dépassé les attentes des analystes avec un chiffre d'affaires de 566 ME pour le premier trimestre 2009, en recul de 7%. La bonne surprise provient surtout du niveau des réservations qui ont progressé de 8% par rapport au premier trimestre 2008. Le patron de Nexity, Alain Dinin, en a profité pour relever son estimation du marché français de la promotion résidentielle, attendu entre désormais 75.000 et 80.000 unités (65.000 à 70.000 auparavant). Nexity espère toujours capter 10% de ce marché et table pour 2009 sur un chiffre d'affaires consolidé en repli de moins de 10% par rapport à 2008. Le groupe confirme son objectif de marge opérationnelle au-dessus des 7% et envisage de distribuer 35% du résultat net part du groupe à ses actionnaires.
* JC Decaux reprend 1,5%. Le courtier JP Morgan est repassé positif sur la valeur ce matin, ce qui lui offre du soutien après une vague des dégradations.
* EDF gagne 1,3% grâce à une bonne publication trimestrielle hier soir. A l'issue de ce premier trimestre d'activité, EDF a confirmé ses objectifs pour 2009: l'EBITDA devrait être dynamisé par la consolidation des activités nouvellement acquises, en particulier British Energy. A périmètre et taux de change constants, le Groupe devrait enregistrer une croissance modérée de son EBITDA (hors l'impact au titre de l'exercice 2008 de la prolongation du TaRTAM par la Loi du 4 août 2008). Le résultat net 2009 hors éléments non récurrents ne devrait pas être supérieur à celui de 2008. Globalement, à fin mars 2009, la performance du Groupe résiste bien dans un contexte économique européen très difficile. La priorité du Groupe pour 2009 est la croissance organique et le renforcement de sa structure financière, en cohérence avec une notation forte. A cet égard, le Groupe a engagé un programme de cessions d'actifs qui devrait alléger son endettement financier net d'au moins 5 milliards d'euros à fin 2010 et qui viendra compléter le produit net de la transaction avec Centrica.
* Dexia : à Bruxelles, gagne 1% après ses trimestriels meilleurs que prévu et après avoir cédé 8,2% hier.
* GDF Suez gagne 0,8% après un gain de 0,27% hier. Total monte de 0,3%.
VALEURS EN BAISSE
* Alcatel-Lucent chute de 10% et perd plus de 18% en cinq séances.
* Thomson cède 9,2% enregistre sa troisième séance de baisse consécutive.
* Rhodia chute de 9,1% après une envolée de 7,7% hier.
* Crédit Agricole chute de 8,5% et Natixis de 11,8%. Les deux banques publieront demain matin leurs comptes trimestriels.
* BNP Paribas de son côté reperd 8,4% après avoir déjà cédé 1,5% hier. Axa (-7,7%)
* Renault et Michelin ont perdu respectivement 7,4% et 7,7%. Nissan ayant publié hier ses résultats de son exercice fiscal 2008-2009 clos fin mars, Renault a annoncé leur contribution dans ses comptes. Après retraitements, la perte dégagée par Nissan au titre du quatrième trimestre de son exercice fiscal se traduira dans le résultat net du premier semestre 2009 de Renault par une contribution négative estimée à 1,151 Milliard d'Euros. L'an dernier à la même période, c'était une contribution de près de 400 ME dont Renault avait bénéficié au titre des résultats positifs de Nissan. Peugeot recule de 4,9%. Faurecia (-9,2%).
* Air France KLM perd 6,4%. Au cours du mois d'avril, Air France KLM a réduit ses capacités de 3,4% et a enregistré un recul limité à 2,8% du trafic. Le coefficient d'occupation, au niveau élevé de 80,5%, est en amélioration de 0,6 point. Le groupe a transporté 6,2 millions de passagers (-3,7%). Cette amélioration de l'activité ne s'accompagne cependant pas d'un redressement des recettes unitaires.
* Accor (-4,6%) va prendre des mesures additionnelles de restructuration "face à une récession sans précédent". Outre la réorganisation managériale annoncée lundi, le géant hôtelier va accroître ses offres commerciales, en profitant de sa forte présence sur internet. La branche Chèques Services va de son côté continuer à innover et à se lancer sur de nouveaux marchés. En outre, Accor prévoit de réduire plus encore les coûts dans ses hôtels en propre et en gérance, ce qui permettra d'économiser 120 Millions d'Euros de plus. Par ailleurs, les "coûts de support" seront abaissés non de 100 ME comme prévu mais de 125 ME, dont 80 ME cette année et 45 ME l'année prochaine. Des projets de rénovation, de soutien, informatiques ou des campagnes d'image ont été reportés, tandis que les programmes de partenariat et de sponsoring sont en cours de révision. Les programmes annuels de rénovation ont par ailleurs été réduits à 315 ME sur 2009 et 2010, soit 170 ME de baisse pour l'année 2009.
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