SELOGER.COM en passe d'être racheté par Axel Springel

10/09/2010 - 08:35 - Option Finance

(AOF) - L'éditeur allemand Axel Springel envisage de lancer une offre publique d'achat sur SeLoger.com pour un montant de 566 millions d'euros. L'offre valorise le spécialiste des petites annonces à 34 euros par action, soit une prime de 13,3% par rapport au cours de l'action, qui a clôturé en hausse de 3,45% à 30 euros jeudi soir. Axel Springel a indiqué qu'il avait signe un accord lui assurant 12,4 du capital du groupe français au prix de 34 euros par action, soit 70 millions d'euros. Par ailleurs, SeLoger.com a réalisé au premier semestre un résultat net de 10,4 millions d'euros, en progression de 20%, et un taux de marge d'Ebitda de 52%, en hausse de 0,8 point. Le chiffre d'affaires a augmenté de 11,2% à 39,4 millions d'euros. " Le retour à une croissance à deux chiffres de l'activité et le strict contrôle des coûts se traduisent par une augmentation du taux de marge d'Ebitda ", a expliqué le spécialiste de l'immobilier en ligne en France. L'endettement net a continué de reculer, passant de 6 millions d'euros fin 2009 à 4 millions d'euros à l'issue du premier semestre. Le groupe a confirmé les objectifs 2010 annoncés en début d'année, soit un chiffre d'affaires compris entre 81 millions d'euros et 84 millions d'euros permettant de dégager un Ebitda entre 42 et 44 millions d'euros. " L'amélioration de la situation financière des professionnels de l'immobilier s'est traduite positivement dans nos comptes au cours de ce semestre. Même s'il est envisageable que l'euphorie sur les volumes de transactions s'estompe au cours du second semestre sous l'effet de paramètres économiques moins favorables, nous sommes confiants sur la deuxième partie de l'année. (...)Comme attendu, notre modèle économique se traduira par une accélération de la croissance de l'activité au second semestre ainsi qu'une amélioration de la profitabilité ", a déclaré Roland Tripard, Président du Directoire de SeLoger.com.

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LE SECTEUR DE LA VALEUR

Immobilier

Les promoteurs sont inquiets pour le second trimestre 2010. La Fédération des promoteurs constructeurs (FPC) prévoit que la fin du doublement du Prêt à Taux Zéro en juin devrait avoir un impact fortement négatif, de même que les difficultés de financement des pass fonciers. Au total, la FPC craint qu'en 2010 moins de 100.000 logements neufs soient vendus, contre 106.900 en 2009. Certains promoteurs, notamment Nexity et Kaufman & Broad, ont choisi de faire passer leurs nouveaux programmes à la certification BBC (" bâtiment à basse consommation). Ils devancent ainsi la nouvelle réglementation, qui entrera en application en janvier 2013 et qui obligera tous les logements à consommer 50 kW/h par mètre carré et par an au maximum, soit trois fois moins que le niveau de consommation actuel. En 2011, seuls les logements labellisés BBC permettront aux acheteurs-investisseurs de bénéficier à plein du dispositif Scellier (25% de réduction d'impôt du prix du bien). Sans cette certification, l'avantage fiscal sera limité à 15%. FTB/ACT/