(AOF / Funds) - L'encours sous gestion des Exchange Traded Funds (ETF) et des Exchange Traded Products (ETP) dans le monde devrait augmenter de 20 à 30% par an au cours des trois prochaines années, pour atteindre environ 2.000 milliards de dollars d'ici le début 2012, d'après l'équipe Global ETF Research and Implementation Strategy de BlackRock. D'après une étude du groupe BlackRock, le secteur des ETF et ETP au niveau mondial représente, au 31 décembre 2010, 3.503 produits, 7.311 cotations et des actifs sous gestion de 1.482 milliards de dollars, pour 168 fournisseurs sur 50 places boursières. Fin 2009, on comptait 2.672 produits, 4.856 cotations et des actifs sous gestion de 1.156 milliards de dollars, pour 132 fournisseurs sur 45 places boursières. "L'ensemble du secteur s'est développé en 2010 et, d'après nos estimations, cette progression devrait se poursuivre en 2011", déclare Deborah Fuhr, directeur de la recherche et stratégie ETF monde de BlackRock. "Les ETF sont des fonds indiciels, qui peuvent être achetés et vendus en Bourse à comme une action ordinaire. Ils sont désormais communément employés comme instruments de placement pour mettre en place différentes stratégies d'investissement et de diversification. Le secteur des ETP abrite aussi d'autres structures de produits, notamment des trusts, des partenariats, des véhicules de matières premières et des obligations." "Pour les seuls ETF, l'encours de gestion atteindra 2.000 milliards de dollars dans le monde d'ici la fin 2012, 1.000 milliards de dollars aux États-Unis en 2011 et 500 milliards de dollars en Europe en 2013", prévoit Mme Fuhr. "ETF et ETP confondus, l'encours de gestion devrait atteindre 2.000 milliards de dollars aux États-Unis en 2013 et 500 milliards de dollars en Europe en 2012." "Les flux de capitaux observés en 2010 dans le secteur des ETF montrent que ces produits deviennent de précieux indicateurs des changements d'orientations des investisseurs envers les classes d'actifs. "En 2010, les ETF dédiés aux actions des pays développés et émergents ont drainé un volume de collecte considérable", note Mme Fuhr. "A l'inverse, la collecte nette des ETF/ETP dédiés aux obligations et aux matières premières a diminué par rapport à 2009, certains investisseurs ayant choisi d'ajuster leur profil de risques." "En 2010, ce sont ainsi 169,4 milliards de dollars de nouveaux actifs nets qui ont été injectés dans les ETF/ETP, contre 176,3 milliards de dollars en 2009. La collecte nette des ETF/ETP actions s'est élevée à 106,3 milliards de dollars en 2010, soit bien plus que les 69,1 milliards de dollars enregistrés sur toute l'année 2009. De leur côté, les ETF/ETP répliquant les indices actions des marchés développés ont collecté un montant net de 64,2 milliards de dollars en 2010, contre 34,6 milliards de dollars en 2009. Les ETF/ETP dédiés aux marchés émergents ont drainé 42,1 milliards de dollars de nouveaux actifs nets, contre 34,5 milliards de dollars en 2009." "La collecte nette des ETF/ETP obligataires a atteint 37,7 milliards de dollars en 2010, contre 54,3 milliards de dollars en 2009. En revanche, la collecte nette des ETF/ETP dédiés aux matières premières a accusé une forte baisse, passant de 46,2 milliards de dollars en 2009 à 22,7 milliards de dollars en 2010. Les difficultés qu'ont connus les marchés en 2008 et 2009 ont radicalement modifié l'attitude des investisseurs face au risque et à la liquidité." AUT/ACT