(AOF / Funds) - "Taux d'intérêt réels négatifs et assouplissement quantitatif ont fait fuir la volatilité hors des marchés. Les conséquences naturelles sont un dollar fragile, des courbes de rendements pentues, des spreads de crédit étroits et une inflation des prix des actifs. Cependant, si les facteurs clé de ces tendances ne devraient pas disparaître de sitôt (selon l'Oncle Ben), l'indicateur du sentiment de notre équipe de recherche quantitative a atteint un plus haut de sept mois", note SG Cross Asset Research. "Cette nouvelle favorable au risque n'est pas vraiment un élément neuf et nous pensons qu'une correction pourrait ne pas être loin. Ainsi, à court terme, il paraît intéressant de chercher à mettre en place des positions tactiques longues sur la volatilité et le dollar." AUT/ALO