(AOF / Funds) - "Les marchés émergents asiatiques ont paru immunisés contre toute contagion venue de l'Ouest, mais les turbulences du marché mondial touchent également les marchés émergents depuis le mois de septembre. Notre modèle de change donne une estimation quantitative de la question du découplage/recouplage en Asie. Il montre que l'AUD et le NZD, qui étaient chers il y a deux semaines encore, sont désormais correctement valorisés", note SG Cross Asset Research. "Sur la base de notre modèle, le KRW et le SGD ont toutefois peut-être trop réagi, tandis que l'IDR a encore une marge de dépréciation, si la tendance à l'aversion au risque repartait." AUT/ALO