(AOF) - Le conseil d'administration de Mercialys, filiale à 50,1% de Casino, a adopté jeudi une nouvelle phase de sa stratégie de développement centrée sur les galeries commerçantes. Dans ce cadre, Mercialys prévoit de soumettre aux votes de ses actionnaires deux distributions successives d'un montant total de l'ordre de 1,25 milliard d'euros courant 2012 (1,15 milliard correspondant à un remboursement d'apport). Il est prévu de distribuer 1 milliard au premier semestre. Une deuxième distribution, pouvant atteindre 250 millions, devrait intervenir au second semestre. Mercialys prévoit d'adapter en conséquence sa structure financière avec la mise en place d'une dette d'1 milliard d'euros qui devrait lui permettre de présenter un niveau de levier (loan to value) conservateur durablement inférieur ou égal à 40%. La réalisation complète de ces distributions permettrait à Casino de récupérer ses apports historiques dans la société. Casino, qui réduira sa participation jusqu'à atteindre 30% à 40% du capital de Mercialys (contre une participation majoritaire aujourd'hui), restera un partenaire de premier plan auprès de Mercialys. La composition du conseil d'administration de Mercialys sera adaptée en conséquence. Les deux sociétés prévoient de renouveler leur partenariat et Mercialys continuera ainsi à accompagner Casino dans la poursuite du déploiement de son modèle dual commerce et immobilier créateur de valeur. A l'issue de ces opérations, Casino devrait encaisser une somme brute estimée entre 800 et 900 millions d'euros, renforçant ainsi significativement ses marges de manoeuvre financières, avec un impact neutre de l'ensemble de l'opération sur son résultat net normalisé 20121. Il n'est pas prévu à ce stade que cette opération amène le numéro deux français de la grande distribution à modifier sa politique de dividende. Mercialys sera mise en équivalence dans les comptes de Casino à la date de perte de contrôle. Jean-Charles Naouri, PDG de Casino, a déclaré : " Cette nouvelle phase stratégique du développement de Mercialys s'appuie sur de nouveaux leviers créateurs de valeur tout en récompensant les actionnaires engagés à ses côtés ; elle lui permettra de poursuivre sa trajectoire de forte croissance et de rentabilité engagée depuis son introduction en bourse. Casino restera un actionnaire et partenaire de premier plan aux côtés de Mercialys. Le Groupe bénéficiera sur ses sites de l'expertise renforcée par la nouvelle vision de Foncière Commerçante de Mercialys ". FTB/ACT/