(AOF) - Gascogne a annoncé avoir entamé un processus de cession de l'ensemble de sa division Complexes (Laminates) dans le sillage de la publication de ses résultats 2011. Le groupe spécialisé dans le bois avait déjà initié la vente de sa filiale Suisse depuis le début de l'année, avec des discussions qui se poursuivent actuellement. Dès qu'elle sera finalisée, cette opération se traduira par un renforcement des ressources financières du groupe lui permettant de poursuivre ses investissements de productivité et d'amorcer un désendettement sensible de sa structure financière, a précisé Gascogne. La division Complexes a réalisé en 2011 un chiffre d'affaires consolidé de 184 millions d'euros pour une perte opérationnelle courante de 2,4 millions, en raison principalement des pertes enregistrées par le site Suisse (-3,4 millions), les autres entités affichant globalement un résultat opérationnel courant positif. Afin de permettre une comparabilité des comptes, le groupe a présenté un proforma 2010 retraité de la cession envisagée de la division Complexes. Gascogne a accusé l'an dernier une perte nette consolidée de 32,6 millions, contre un bénéfice de 5,8 millions en 2010, qui incluait la plus-value sur la cession de la Distribution à hauteur de 14,9 millions. La perte nette des activités poursuivies ressort à 26,6 millions, contre une perte de 9,6 millions un an plus tôt. Ces résultats sont fortement pénalisés par une charge comptable exceptionnelle de 23,3 millions sur les actifs des activités papier et sacs (sites grec et allemand). La perte opérationnelle courante s'établit à 2,9 millions, contre une perte de 3,6 millions en 2010. Le chiffre d'affaires atteint 320,1 millions, contre 292,5 millions en 2010. Les flux de trésorerie opérationnels sont en hausse, s'établissant à 10,6 millions (contre 3,6 millions en 2010). Cette progression n'a toutefois pas permis de couvrir les investissements industriels de l'année (20,1 millions) portant l'endettement net à 100,8 millions au 31 décembre 2011, contre 89 millions un an plus tôt. Les fonds propres ressortent à 153,8 millions sur l'exercice contre 187,6 millions en 2010, soit un taux d'endettement net de 65,5% contre 47,4%. Les résultats déficitaires enregistrés en 2011 associés à la progression de l'endettement net ont eu pour conséquence de contraindre Gascogne à renégocier avec son pool bancaire son crédit syndiqué. Les banques ont accepté une dérogation (un " waiver ") des cas de défaut, le report d'une échéance de principal de fin mars, et le maintien des lignes bilatérales pendant la phase de négociations. Les banques ont également mis à disposition de la société (Gascogne SA) en date du 20 février 2012 un prêt de 11,6 millions avec des clauses de remboursement spécifiques. Les discussions sur la restructuration de la dette elle-même sur un horizon moyen terme sont toujours en cours. Gascogne tiendra ses actionnaires informés de l'avancée des négociations. FTB/ACT/