Encore un peu de patience.... Les administrateurs judiciaires d'Eurotunnel ont remis hier le projet définitif de restructuration de la dette du groupe au tribunal de commerce de Paris. Mais celui-ci s'est accordé un délai pour examiner le plan (désormais approuvé par tous les créanciers), et se prononcera le 15 janvier prochain.
Sauf coup de théâtre, le plan devrait être validé, ce qui donnerait le coup d'envoi de sa mise en oeuvre concrète, qui passe par une OPE sur les actions existantes.
Ce sont donc les actionnaires d'Eurotunnel qui tiennent désormais entre leurs mains le sort du concessionnaire du tunnel sous la Manche. En apportant leurs titres, ils seront fortement dilués (potentiellement jusqu'à 87%), mais ils deviendront actionnaires d'un nouveau groupe, baptisé Groupe Eurotunnel, qui portera un endettement diminué de moitié (4,16 MdsE).
Les frais financiers du nouveau groupe seront ramenés à 205 ME, contre 430 ME en 2006 et 470 ME estimés pour 2007 pour l'actuel Eurotunnel, selon la direction, qui estime le nouvel endettement "supportable".
De son côté, le conseil d'administration d'Eurotunnel a approuvé hier le financement du plan par les banques Goldman Sachs, Deutsche Bank et Citigroup. En attendant la reprise du cours de bourse début 2007 (suspendu depuis juillet dernier) et le déclenchement de l'OPE, qui devra recueillir 60% du capital pour être un succès.
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