(AOF / Funds) - Dans son point de stratégie hebdomadaire, JPMorgan AM souligne que l'évolution la plus inquiétante constatée la semaine dernière a sans doute été l'envolée de la volatilité. La volatilité implicite des actions (indice Vix) a augmenté de 47 % par rapport à son point bas de mars pour atteindre un niveau d'actuellement 16,6. En outre, la volatilité des obligations a fait un bond de 73 %, selon l'indice Move. Enfin, la volatilité des taux de change s'est aussi fortement accrue et l'indice J.P. Morgan de volatilité des taux de change du G7 a progressé de 50 % dans le même temps. " Concernant la construction des portefeuilles, l'augmentation de la volatilité risque de contraindre les gérants à réduire leur exposition au risque ", avertit le gérant.
Volatilité : La volatilité désigne l'amplitude des fluctuations du cours d'un titre. Plus le titre est volatil, plus ses variations sont importantes, à la hausse comme à la baisse. La volatilité est exprimée d'un point de vue statistique par la valeur d'un coefficient appelé coefficient bêta. En pratique, elle mesure le degré de risque d'un titre financier. AUT/ALO