(AOF) - Altran a acquis 100% de Foliage, société américaine fondée en 1991 et basée à Burlington, dans le Massachusetts. Selon le spécialiste français du conseil en innovation et ingénierie avancée, cette acquisition renforcera son offre en développement de produits innovants, actuellement représentée par une de ses filiales, Cambridge Consultants. La complémentarité des expertises de Cambridge Consultants et de Foliage en dispositifs et solutions de logiciels intégrés positionnera Altran en tant que leader de ce secteur, affirme le groupe dans un communiqué. Foliage permettra par ailleurs au groupe de consolider sa présence dans les secteurs de la santé et des sciences de la vie, ainsi que d'affirmer son objectif de chiffre d'affaires de 2 milliards d'euros en 2015. Selon Altran, Foliage a réalisé en 2013 un chiffre d'affaires de près de 50 millions de dollars (37 millions d'euros) en croissance de 35 % par rapport à 2012. La société détient un solide portefeuille de clients opérant dans les secteurs de la santé et des sciences de la vie, de l'aérospatial et de la défense, ainsi que de l'équipement industriel. L'acquisition de Foliage, intégralement financée par les ressources du groupe, sera relutive dès la première année. La réalisation définitive de l'opération, prévue au cours du premier trimestre 2014, est soumise à la levée de conditions suspensives usuelles, notamment à l'approbation des autorités de la concurrence Le PDG d'Altran, Philippe Salle, a déclaré au sujet de l'acquisition : "Un an après l'acquisition de IndustrieHansa en Allemagne, Altran réalise une deuxième acquisition stratégique conforme aux ambitions du groupe ainsi qu'à son plan stratégique pour 2012-2015, destinée à renforcer ses positions aux Etats-Unis. Foliage permet au groupe d'élargir le champ de ses expertises, au sein de secteurs clés tels que la santé et les sciences de la vie".
Les points forts de la valeur
- Leader mondial des services de conseil en innovation dont les 16 000 consultants-ingénieurs mènent les projets R&D pour les clients, en France (51 % du chiffre d'affaires), Europe du nord (25 %), Europe du sud (21 %) et reste du monde (3 %) ; - 72 % du chiffre d'affaires réalisé dans le conseil en innovation avec un portefeuille de clientèle équilibré entre l'énergie et les sciences de la vie (26 % des ventes), l'aérospatial, la défense et le ferroviaire (26 %), l'automobile et les transports (17 %), les télécoms-médias (19 %) puis la finance et le secteur public (12 %) ; - Croissance des facturations en Europe hors de France, dans les marchés en croissance -Europe du nord et Allemagne où le groupe est numéro 5 après l'acquisition de IndustrieHansa en février 2013 ; - Positionnement sur un marché structurellement porteur à long terme (hausse des budgets R&D et du taux d'externalisation), notamment dans le " cloud computing " (hébergement des données hors de l'entreprise et livraison de ces dernières par Internet), Altran rejoignant Numergy, plateforme du cloud souverain français ; - Résistance du taux de facturation, autour de 85 % ; - Amélioration de la situation financière grâce au remboursement anticipé, en avril 2013, des Oceane, converties en quasi-totalité en actions ; - Retour en 2013 au versement d'un dividende.
Les points faibles de la valeur
- Concurrence des SSII et des grands groupes de conseil dans les activités historiques -organisation et systèmes d'information ; - Trop forte exposition à la France où la récession économique pèse sur l'activité, notamment dans les télécoms, marqués par les pressions sur les prix ; - Exposition aux secteurs bancaires, publics et automobile ; - Déception des investisseurs après la publication de résultats semestriels en baisse.
Comment suivre la valeur
- Sensibilité du secteur à la maîtrise des charges d'exploitation, composées essentiellement des salaire : suivre l'évolution des effectifs, du temps de mission des consultants et du taux d'intercontrat ; - Poursuite du plan stratégique 2012-2015 : une offre donnant la priorité aux solutions PLM ou " management du cycle des produits " et aux " solutions intelligentes ", un chiffre d'affaires qui devra atteindre 2 MdsEUR en 2015, par croissance interne et, pour 100 à 150 MEUR, par acquisitions, en Allemagne, Inde, Royaume-Uni et Scandinavie, une amélioration de la rentabilité d'exploitation égale ou supérieure à 11 % ; - Exécution de l'incorporation de IndustrieHansa ; - Développement en Asie avec l'implantation récente en Malaisie, le déploiement de nouvelles équipes en Inde et la création d'une joint-venture en Chine ; - Société contrôlée à hauteur de 29 % des actions et 33 % des droits de vote par les fondateurs.
Informatique - SSII
L'Europe est le deuxième marché de services informatiques, après l'Amérique du Nord. En France, troisième marché européen après le Royaume-Uni et l'Allemagne, les acteurs attirent les convoitises. Ainsi la SSII française Alti vient d'être reprise par le groupe indien Tata Consultancy Services (TCS), qui souhaite renforcer sa présence sur le Vieux Continent. En déboursant 75 millions d'euros, TCS réalise la plus grosse acquisition de son histoire en Europe. Grâce à cette opération, il multiplie par six ses effectifs en France, avec 1.200 personnes, et il intègre le top 30 des SSII sur notre territoire. La vague des acquisitions sur le marché français a été également soulignée par la reprise en juin dernier de GFI par Infofin, le concert formé par trois sociétés (Apax Partners, Altamir et Boussard & Gavaudan). FTB/ACT/