Après la présentation de la stratégie du groupe Pernod Ricard à Reims, Lehman Brothers se penche de nouveau sur le dossier. La banque new-yorkaise a les yeux de Chimène pour le groupe agroalimentaire... Ses analystes ont particulièrement apprécié l'optimisme de la direction sur l'évolution des ventes et sur les synergies dégagées par l'acquisition d'Allied Domecq qui devrait compenser les coûts.
Ils notent que la distribution des produits Pernod Ricard aux Etats-Unis s'est améliorée et qu'elle devrait profiter au positionnement haut de gamme de la marque. Ils sont séduits par les nouvelles ambitions affichées dans le champagne, qu'ils considèrent comme complémentaire du Cognac.
Enfin, le PER anticipé pour 2007 ressort légèrement inférieur à celui du secteur (14,3 contre 15) avec un fort potentiel de croissance du bénéfice par action. Le broker conserve ainsi une recommandation à "surpondérer" et un objectif de cours de 175 euros.
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