La Sicav des Analystes a pour objectif d'investir dans des entreprises sur la base de critères d'analyse financière fondamentale.
Le portefeuille est basé sur des convictions de gestions fortes. La Sicav recherche des entreprises qui offrent une bonne visibilité des cash flow à un horizon de trois à cinq ans et qui apparaissent sous valorisées par le marché.
Le gérant a renforcé les positions sur les matières premières qui représentent désormais 26% du portefeuille. Les entreprises du secteur ont injustement pâtit de la baisse du prix du baril alors même que ce repli ne remet pas en cause les fondamentaux du secteur.
Ainsi la position sur Geophysique, dont le carnet de commande dépend d'un prix du baril à long terme, a été portée à 8%.
A l'inverse, les titres PPR ont été vendus. La valorisation actuelle semble déjà intégrer le développement de l'activité sur le secteur du luxe.
Autre cession avec Axa.
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