Seche Environnement, la Caisse des Dépôts et Consignations et AXA Private Equity sont entrés en négociations exclusives avec PAI Partners en vue du rachat de la Saur. Ce consortium, divisé entre 47% pour la CDC, 33% pour Séché et 20% pour AXA IM, a pour objectif "de renforcer la position de l'entreprise sur ces marchés notamment en France, afin d'assurer son développement sur le long terme". Le groupe Saur compte 11.850 collaborateurs et a réalisé au 31 mars 2006 un chiffre d'affaires de 1,397 Milliard d'Euros pour un EBE de 142,1 ME et un résultat d'exploitation de 75,2 ME. Selon un communiqué diffusé par PAI, les négociations ont lieu sur la base d'un prix d'entreprise de 1,72 Milliard d'Euros pour le holding de contrôle Novasaur.
En cas de finalisation de cette opération, la holding d'acquisition serait financée par apport en fonds propres de chacun des 3 actionnaires et par endettement bancaire sans recours. La prise de participation par Séché Environnement dans la holding d'acquisition détenue par le Consortium, serait financée pour partie, par l'exercice des bons de souscription d'actions détenus par la Caisse des Dépôts. L'exercice des BSA se traduirait par une augmentation des fonds propres de Séché Environnement de 85 ME et par la création de 596.408 actions supplémentaires, portant la participation de la Caisse des Dépôts à 20% du capital de Séché Environnement. Le solde de l'opération serait financé par recours à l'endettement bancaire. La participation de Séché Environnement dans la holding d'acquisition du groupe Saur serait consolidée par mise en équivalence. Le ratio "Endettement net / Fonds propres" resterait inférieur à 0,9 tandis que le ratio " Endettement net / EBE " s'établirait à moins de 2,9. D'autres éléments financiers seront communiqués après finalisation de l'opération.
(c) Boursier.com - Les informations rédigées par la rédaction de Boursier.com sont réalisés à partir des meilleures sources, même si la société Boursier.com ne peut en garantir l'exhaustivité ni la fiabilité. Ces contenus n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou d'instruments financiers. La responsabilité de la société Boursier.com et/ou de ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun.