CBOT souhaite prendre le temps de réflechir aux deux offres

21/03/2007 - 14:05 - Option Finance

(AOF) - Le Chicago Board of Trade, très convoité dernièrement, a annoncé le report de la réunion des actionnaires prévue sur le projet de fusion avec le Chicago Mercantile Holdings (CME), afin de prendre le temps d'étudier la contre-offre déposée par IntercontinentalExchange. La place de marché des produits dérivés du secteur de l'énergie a en effet lancé, le 15 mars dernier une contre-offre, non sollicitée, par échange d'actions avec le Chicago Board of Trade (CBOT), au terme de laquelle les actionnaires du CBOT détiendraient 51,5% des parts de la nouvelle entité. A la surprise générale, alors que la fusion avec le CME paraissait acquise, IntercontinentalExchange a proposé une fusion à son homologue Chicago Board of Trade espérant créer "le leader mondial de l'échange de produits dérivés". Cette opération se ferait par échange d'actions, à raison de 1,42 action ICE contre une action CBOT. Les actionnaires du CBOT détiendraient au terme de cet échange environ 51,5% du capital de la nouvelle entité. Cette offre valorise la place de marché à presque 10 milliards de dollars, soit 187,34 dollars par titre. Rappelons qu'en octobre dernier, le Chicago Mercantile Exchange et le CBOT avaient annoncé leur fusion. Un rapprochement devant entraîner la création d'un géant mondial, valorisé 25 milliards de dollars au cours de clôture du 16 octobre. Chaque actionnaire du CBOT devait recevoir 0,3006 action du Chicago Mercantile Exchange ou l'équivalent en numéraire. La portion en numéraire de l'offre était limitée à 3 milliards de dollars. Suite à une telle fusion, les actionnaires du Chicago Mercantile Exchange détiendraient 69% du nouvel ensemble et ceux du CBOT, le solde.