(AOF) - Le distributeur pharmaceutique britannique Alliance Boots a reçu une offre améliorée du fonds d'investissement américain KKR et du vice-président du groupe, Stefano Pessina. La nouvelle offre s'élève à 1040 pence par action en cash contre 1000 pence précédemment. La première offre, formulée le 10 mars dernier, valorisait le groupe à 9,7 milliards de livres, soit 14,29 milliards d'euros. Elle avait été jugée trop faible. Alliance Boots a par ailleurs accordé une période limitée pour examiner les livres de compte. Le relèvement de l'offre du fonds américain KKR et du milliardaire italien Stefano Pessina était attendu depuis plusieurs jours. Le 18 mars dernier, le titre Alliance Boots a bondi de plus de 6% sur de telles rumeurs. C'est désormais officiel. Alliance Boots a déclaré ce matin avoir reçu une offre améliorée de 1000 à 1040 pence par action, valorisant le groupe à 10,1 milliards de livres (14,7 milliards d'euros), contre 9,7 milliards de livres précédemment. Le distributeur pharmaceutique a cette fois accordé "une période limitée" à Stefano Pessina, actionnaire à hauteur de 15%, et à KKR pour effectuer des opérations de "due diligence", c'est-à-dire pour regarder les livres de comptes. Si cette opération est réalisée, il s'agira du plus important LBO jamais réalisé en Europe. La première offre avait été jugé trop faible par le conseil d'administration d'Alliance Boots car elle ne reflétait pas les perspectives attrayantes du groupe, détenteur de 2600 magasins. Pourtant le prix de 1000 pence par action était supérieur de 23% au cours de clôture du 8 mars, avant le début de la spéculation sur le titre. L'action s'est envolée de 14% le lendemain. Selon un broker, le groupe possède un fort potentiel de développement en Europe, à la faveur de la déréglementation de la distribution de produits pharmaceutiques. De plus, les synergies issues de la fusion qui a donné naissance à Alliance Boots l'an dernier pourraient se monter à 160 millions de livres par an d'ici à la quatrième année de la fusion, au lieu de l'objectif initial de 100 millions. (C.F)