Assurance-vie : les alternatives aux fonds en euros classiques tiennent-elles leurs promesses ?

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Que renferment les fonds en euros"

Afin de pallier les baisses du rendement servi par les fonds en euros depuis plusieurs années, certains distributeurs d'assurance-vie proposent des fonds en euros alternatifs.

Fonds en euros « nouvelle génération » : l'alternative ?

LifeSide Patrimoine, filiale du groupe Crédit Agricole Assurances, est l'un d'entre eux. Cette plateforme de distribution à architecture ouverte distribue plusieurs contrats d'assurance-vie multisupports (Arborescence Opportunités NetLife, Version Absolue et Arborescence Opportunités Version Absolue Netlife) donnant accès à plusieurs catégories de fonds en euros gérés par Spirica. Au classique fonds en euros, viennent ainsi s'ajouter deux fonds en euros dynamiques (Néo Euro Garanti et Euro Sélection) et un fonds en euros à allocation long terme (Euro Allocation Long terme) affichant un taux rendement 2013 respectif de 3,67 %*, 4,01 %* et 4,02 %* contre 3,97 %* à 4,01 %* en 2012. De leur côté, les fonds en euros classiques proposés par LifeSide Patrimoine offrent un rendement de 3,30 %* à 3,45 %** pour le contrat Arborescence Opportunités NetLife et de 3,00 %* à 3,15 %** pour Version Absolue. En légère baisse, ces taux de rémunération se maintiennent néanmoins au-dessus de la moyenne attendue pour 2013, soit environ 2,70 %*.

Source : communiqué de presse LifeSide Patrimoine

Les fonds en euros « nouvelle génération » disséqués

Comment ces fonds d'un nouveau genre obtiennent-ils de meilleurs résultats que les fonds en euros « classiques » ? La réponse tient dans leur stratégie de gestion, plus dynamique et réactive mais aussi plus risquée. Pour mémoire, les fonds en euros classiques sont principalement investis en obligations. Les fonds en euros nouvelle génération sont plus diversifiés et ont une stratégie de gestion plus offensive. LifeSide Patrimoine ne déroge pas à cette règle. Deux de ces deux fonds en euros « nouvelle génération », Neo Euro garanti et Euro Sélection, font partie de la famille des fonds euros dits dynamiques. Ces fonds suivent une stratégie de gestion plus offensive (poche actions de 20 à 30 %) mais aussi plus réactive. Du coup, elle est également plus aléatoire. A la différence du traditionnel fonds en euros, pas de taux minimum garanti chaque année. En cas de dégradation de la conjoncture, le fonds peut délivrer une performance proche de zéro. Toutefois à l'instar d'un fonds en euros classique, son capital est garanti et les intérêts annuels définitivement acquis. LifeSide Patrimoine commercialise un autre fonds en euros d'un nouveau genre, Euro allocation Long Terme. Il se différencie grâce à une allocation d'actifs à long terme tout en préservant certains avantages des fonds en euros classiques (gains définitivement acquis, capital sécurisé). Toutefois, l'investisseur doit s'engager à conserver le fonds pendant au moins trois ans. Dans le cas contraire, une pénalité est appliquée. Actuellement investi en immobilier, ce fonds privilégie une allocation sur le long terme susceptible d'évoluer avec le temps. Encore jeunes, ces fonds en euros d'un nouveau genre n'ont pas fait leur preuve sur le long terme et demeurent réservés à une clientèle haut de gamme et avertie. Plus risqués que les fonds en euros classiques, il est indispensable d'étudier avec attention la composition de ces fonds avant de se lancer. * Taux de rendement net de frais de gestion avant prélèvements sociaux ** Taux attribué aux contrats présentant un taux d'unités de comptes supérieur ou égal à 35% selon conditions de l'offre

© Synapse. Les contenus (vidéos, articles) produits par Synapse font appel à des journalistes professionnels. Ils ne constituent pas des conseils en investissement ou des recommandations personnalisées. Le diffuseur n'a participé ni à l'élaboration de ce contenu ni à la sélection des valeurs/fonds mentionnés. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L'investissement sur les marchés comporte un risque de perte en capital et aucune garantie de gain ne peut être octroyée.