Mandarine Reflex affiche une performance de 1,41 % depuis le début de l'année

Suivre @sicavonline

Publier sur Twitter

Partager sur Facebook

Imprimer cet article

Envoyer cet article

« Ce vendredi 25 février 2011, la performance de Mandarine Reflex (part R) depuis le début de l'année est de +1.41 % (soit +27.05 % depuis sa création le 17/06/2009) », indique la société Mandarine Gestion, qui ajoute que « l'encours du fonds vient de franchir les 150 millions d'euros. » « Les marchés actions ont nettement consolidé leur position au cours de la semaine. Les évènements géopolitiques ont entrainé une forte hausse du pétrole, l'inquiétude des investisseurs et la chute des bourses. » « Ce contexte a donné à Mandarine Reflex l'opportunité attendue pour nettement remanier son portefeuille. » « Le taux d'exposition action a été augmenté dans la baisse de près de 9% pour atteindre 44 % avant des prises de profits sur le rebond de vendredi où Mandarine Reflex s'est désensibilisé à 41 %.» « Ce renforcement s'est fait par des achats de futures et par des ventes de puts, la volatilité s'étant relevée de 7 à 6 points. » « Mandarine Reflex a vendu des puts sur le Footsie et sur l'Euro-Stoxx 50. » « Dans le même temps, toujours pour bénéficier de la hausse de la volatilité et encaisser de la prime, Mandarine Reflex a arbitré une partie de ses positions vendeuses sur l'Euro-Stoxx par des ventes de calls dans la monnaie (calls 2800 mars) pour près de 10% du portefeuille. » « Enfin, Mandarine Reflex a initié une position de valeur relative achat de DAX / vente de SMI pour 5 %.»

Répartition de l'investissement action

« Mandarine Reflex est investi à 44 % dans la stratégie répliquant la gestion de « Mandarine Valeur », 46 % dans la stratégie « Mandarine Opportunités » et 6 % dans Mandarine Unique. La trésorerie s'élève à 4%.» « Sur l'année en cours, la performance de Mandarine Valeur (Part I) est de +5.90 % contre +3.01 % pour le Stoxx 600. » « De son côté, le fonds Mandarine Opportunités (part I) a affiché une performance de +3.72 % sur l'année en cours contre +6.25 % pour son indice le SBF 250. » « Enfin, Mandarine Unique (part I) a affiché une performance de -3.34 % sur l'année en cours contre +0.79 % pour le Stoxx Small 200. »

Stratégies complémentaires

« Mandarine Reflex a profité de la baisse de la Livre Sterling pour réinitier une position équivalente à 2.5 % du portefeuille. » « Le rebond des marchés obligataires a conduit le fonds à racheter ses ventes de puts et à vendre des calls sur le Bund. »