Indice de référence

16/02/2012 - 11:46 - Sicavonline

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Définition de l'indice de référence

L'indice de référence (benchmark) indique le ou les types d'actifs dans lesquels le fonds va investir, ainsi que leurs proportions. Il est composé d'un indice ou d'une combinaison d'indices boursiers. Les indices boursiers sont eux-mêmes composés d'un panier de titres d'un marché donné.

Exemple d'indice de référence

Un fonds dont l'indice de référence est l'indice SBF 250 (Société de Bourse Française 250) investira essentiellement dans les 250 plus grandes sociétés françaises. Un fonds dont l'indice est 50 % MSCI Europe + 50 % MSCI Monde hors Europe investira à 50 % dans des sociétés européennes et à 50 % dans des sociétés du reste du monde.

Liberté je chéris ton nom

Certains gérants disposent d'une très grande marge de manoeuvre et peuvent investir très différemment de l'indice de référence du fonds. Pour certains fonds, l'indice de référence est quasiment inutile.

Au royaume des aveugles

L'indice de référence va également servir au gérant à se comparer avec ses pairs. En effet, un fonds investi à 100 % en actions asiatiques n'aura forcément pas la même performance qu'un fonds investi à 100 % en obligations d'États européennes. Comparer ces deux fonds n'aurait aucun sens. L'indice de référence sert donc à regrouper les fonds dont les univers d'investissement sont similaires. Au sein d'une catégorie donnée, si un fonds réalise + 2 % en un an, alors que les autres fonds réalisent une performance moyenne de - 5 %, ce fonds sera considéré comme un bon fonds, puisque le gérant aura apporté de l'alpha.

Indice de référence

Abenomics Acronymes des fonds Acteurs de la gestion Actualisation et Capitalisation Agrément Ajouter du levier à ses performances Alpha du gérant Aménagement de l'impôt sur la fortune AMF - Autorité des Marchés Financiers Assurance vie : une grande variété de supports d'investissement possibles Assurance-vie : le retrait total Assurance-vie : les rachats partiels Assurance-vie : que se passe-t-il en cas de décès de l'assuré Assurance-vie : un placement populaire grâce à une fiscalité avantageuse Attribution de stock-options Bêta d'un fonds CAC 40 Capital Investissement Capitaliser Clause de préciput ou de partage inégal de communauté Combien peut-on placer en assurance-vie ? Comment bien rédiger la clause bénéficiaire de son contrat d'assurance-vie Comment choisir son contrat d'assurance-vie ? Comment défiscaliser via une SCPI ? Comment juger de la qualité du fonds en euros d'un contrat d'assurance-vie Comment panacher les différents supports de son assurance-vie Comment sortir d'un contrat d'assurance-vie Comparaison des modes de financement d'entreprises Conseillers en Investissements Financiers (CIF) Credit Crunch Critères RSE DAX 30 De l'immobilier dans votre assurance-vie De l'ISF à l'IFI Découvrez tous nos dossiers thématiques Définir un fonds Définition FCPI Définition SOFICA Défiscalisation des heures supplémentaires Défiscalisation des salaires des étudiants Dépositaire Des règles prudentielles Dois-je sortir les actions de SIIC que je détiens de mon PEA ? Dossier Défiscalisation Dow Jones (Dow Jones Industrial Average) Duration d'une obligation Efficience et inefficience des marchés En vue de la retraite quels supports financiers mettre dans son assurance vie ? EONIA (Euro Overnight Index Average) Epargner à court terme : que faire de vos liquidités ? 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Questions pratiques

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