Le style de gestion

16/02/2012 - 14:57 - Sicavonline

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Définition

Le type d'entreprises dans lesquels le gérant du fonds va investir définit le style de gestion du fonds. On peut en effet répartir les sociétés en différentes catégories, en fonction de leurs valorisations et de leurs perspectives d'évolution.

Valeurs d'actifs (Value)

Les valeurs d'actifs sont des sociétés actuellement sous estimées par les marchés et dont le titre devrait repartir à la hausse prochainement pour valoriser la société à sa juste valeur.

Valeurs de croissance (Growth)

Les valeurs de croissance sont des sociétés correctement estimées par les marchés et dont l'activité devrait croître à l'avenir, entraînant le titre à la hausse.

Stratégie mixte (Blend)

La stratégie mixte consiste à n'avoir aucun parti pris et à panacher le portefeuille en valeurs d'actifs et de croissance.

Stratégie « barbelée » (Barbell)

La stratégie Barbell consiste à compenser une forte position en valeurs d'actifs par une forte position en valeurs de croissance. Il s'agit alors d'investir sur les deux extrêmes.

Performances comparées

Historiquement, on constate que les styles "Value" et "Growth" sont inversement correlés. Concrètement, cela signifie qu'il existe des phases durant lesquelles l'un des styles performe tandis que l'autre sous-performe, et des phases où la tendance s'inverse.

Styles de gestion

Le style de gestion

Abenomics Acronymes des fonds Acteurs de la gestion Actualisation et Capitalisation Agrément Ajouter du levier à ses performances Alpha du gérant Aménagement de l'impôt sur la fortune AMF - Autorité des Marchés Financiers Assurance vie : une grande variété de supports d'investissement possibles Assurance-vie : le retrait total Assurance-vie : les rachats partiels Assurance-vie : que se passe-t-il en cas de décès de l'assuré Assurance-vie : un placement populaire grâce à une fiscalité avantageuse Attribution de stock-options Bêta d'un fonds CAC 40 Capital Investissement Capitaliser Clause de préciput ou de partage inégal de communauté Combien peut-on placer en assurance-vie ? Comment bien rédiger la clause bénéficiaire de son contrat d'assurance-vie Comment choisir son contrat d'assurance-vie ? Comment défiscaliser via une SCPI ? Comment juger de la qualité du fonds en euros d'un contrat d'assurance-vie Comment panacher les différents supports de son assurance-vie Comment sortir d'un contrat d'assurance-vie Comparaison des modes de financement d'entreprises Conseillers en Investissements Financiers (CIF) Credit Crunch Critères RSE DAX 30 De l'immobilier dans votre assurance-vie De l'ISF à l'IFI Découvrez tous nos dossiers thématiques Définir un fonds Définition FCPI Définition SOFICA Défiscalisation des heures supplémentaires Défiscalisation des salaires des étudiants Dépositaire Des règles prudentielles Dois-je sortir les actions de SIIC que je détiens de mon PEA ? Dossier Défiscalisation Dow Jones (Dow Jones Industrial Average) Duration d'une obligation Efficience et inefficience des marchés En vue de la retraite quels supports financiers mettre dans son assurance vie ? EONIA (Euro Overnight Index Average) Epargner à court terme : que faire de vos liquidités ? Epargner à moyen/long terme Financer son entreprise Fiscalité des SOFICA Fiscalité FIP et FCPI Fonds à cliquets Fonds à horizon Fonds alternatifs (ou hedge funds) Fonds commun de Placements (FCP) Fonds Communs de Placement à Risques (FCPR) Fonds de fonds Fonds éthiques Fonds garantis Fonds indiciels Fonds ISR Fonds profilés Fonds solidaires Fonds spécifiques Frais : les SCPI, un service efficace mais payant Frontière efficiente Gagner en efficience Gérant Guide du boursier Immobilier : la bonne surprise fiscale liée à la vente de sa résidence principale Indice de référence Interview de Victoire de Trogoff, gérante de FF France Fund Interview d'une analyste ISF : les grandes étapes ISF : où paye-t-on le plus ? ISF : où résident les assujettis à l'impôt sur la fortune ? ISF : quand déclarer son patrimoine ? ISM La croissance de la population mondiale La dette bancaire La fiscalité de l'assurance-vie La fiscalité de l'assurance-vie en cas de décès La fiscalité de l'assurance-vie en cas de rachat partiel La fiscalité de l'assurance-vie en cas de rachat total La gestion à horizon d'un contrat d'assurance-vie La gestion 130/30 La loi TEPA La société de gestion : une pièce essentielle à la gestion du patrimoine des SCPI La terre et l'eau : des ressources limitées La variété des supports d'investissement possibles dans un contrat d'assurance-vie L'agribusiness L'Agribusiness mondial L'assurance-vie, c'est quoi ? L'assurance-vie, les grands principes L'assurance-vie, pour qui ? L'assurance-vie, pour quoi faire ? L'assurance-vie, une solution d'investissement souple Le capital investissement Le coin des pros Le leverage buy out (LBO) Le non coté Le stock picking Le stock picking, une affaire de ressources Le style de gestion Les actions Les autres SCPI fiscales Les Business Angels Les crédits d'impôt sur le revenu Les différents modes de gestion d'un contrat d'assurance-vie Les fonds en euros, clef de voûte de l'assurance-vie Les mots pour comprendre Les notions clefs Les obligations Les obligations Les opportunités de l'agribusiness Les prêts Les principales caractéristiques des différents supports disponibles au sein de l'assurance-vie Les produits immobiliers Les produits mixtes Les produits monétaires Les regrettées SCPI Borloo Populaire Les SCPI de valorisation Limiter le risque L'immobilisation des capitaux au sein d'un PERP : atout ou défaut majeur ? L'info en +... sur l'immobilier L'introduction en bourse L'investissement Socialement Responsable (ISR) Loi Madelin Loi normale Loi Tepa : abaissement du bouclier fiscal Loi Tepa : succession et donation Mario Draghi, le « Super Mario » de la BCE Mario Draghi, un économiste à la tête de la Banque centrale européenne (BCE) OPCI OPCI et SCPI Optimiser le rendement Optimiser sa succession avec l'assurance-vie Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM) Oséo - ANVAR (Agence Nationale pour la Valorisation de la Recherche) PEA : ne tombez pas dans le panneau ! PEA : toutes vos questions Peut-on abriter des parts de SIIC dans un PEA ? Peut-on gagner de l'argent avec les SOFICA ? Peut-on ouvrir plusieurs PEA ? Peut-on transférer des actions de son compte-titres vers son PEA ? PIB - Produit Intérieur Brut Plus-value immobilière : la patience récompensée PMI - Purchasing Managers Index PNB - Produit National Brut Pourquoi diversifier son contrat d'assurance-vie avec de l'immobilier Préparer sa retraite avec l'assurance-vie Préparer sa succession avec l'assurance-vie Préparer votre retraite Processus de sélection Quelle allocation d'actifs au sein de son assurance-vie Quels types de gestion offerts sur les contrats d'assurance-vie ? Qu'est ce que l'Agribusiness ? Qu'est-ce que l'investissement socialement responsable (ISR) ? Questions/Réponses Ratio de Sharpe Ratio d'information Récession Scellier social : booster sa réduction fiscale Scellier SCPI : pour capter de nouvelles opportunités en Europe SCPI : profiter d'une augmentation de capital pour investir SCPI : un investissement pertinent pour financer sa retraite SCPI à capital fixe SCPI à capital variable SCPI BBC : un placement immobilier vert SCPI Besson pour les nostalgiques SCPI Bouvard : le charme de la location meublée inaccessible via les SCPI SCPI de bureaux : un investissement ciblé pour des performances à part SCPI de plus-value : un calcul à long terme SCPI de rendement : une nouvelle approche nécessaire pour préserver la performance SCPI d'entreprise SCPI d'entreprise : l'immobilier au service de votre épargne SCPI diversifiée : pour ne pas mettre toutes vos parts dans le même panier SCPI et assurance vie : une combinaison gagnante SCPI et PEA : deux options différentes pour dynamiser votre épargne SCPI fiscale : cumuler investissement immobilier et allègement d'impôt SCPI fiscales - Présentation SCPI Girardin : la défiscalisation à l'état pur SCPI loi 48 : de belles plus-values en perspective SCPI Malraux : la « Rolls » des SCPI fiscales SCPI Méhaignerie : l'ancêtre des SCPI fiscales SCPI murs de magasins : un bon emplacement pour votre épargne SCPI ouverte à la souscription SCPI régionales : consolidez vos revenus patrimoniaux SCPI Robien : un placement sur le long terme SCPI Scellier : une réduction d'impôt sans délai SCPI ZRR : miser sur le tourisme à la campagne SCPI 2015 : un placement de qualité à condition de savoir choisir SIIC : sociétés d'investissements immobiliers cotées Société Civile Immobilière (SCI) Société de gestion Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV) Sortir en rente viagère de son assurance-vie : avantages & inconvénients S&P 500 Succession : transmettre son PEA (à ses enfants) est-ce possible? Taux de l'ISF 2012 Titres non cotés dans un PEA, est-ce possible ? Titrisation Trackers ou ETF Tracking error Transmettre à vos enfants Transmission : quand y a-t-il un risque de requalification de votre assurance-vie ? Un code ISIN Un horizon d'investissement Un PEA pour un enfant ? Un secteur d'activité Une classe d'actifs Une concentration Une densité de population très inégale Une Notice d'information ou Prospectus Une qualité d'alimentation qui croit avec les revenus Une structure de frais Une taille d'entreprise (capitalisation) Une zone géographique Valeur liquidative Volatilité 5 étapes incontournables de la sélection d'une SICAV ou d'un FCP

Questions pratiques

Acheter des parts de SCPI Avant d'investir Avantages des fonds Commencer à investir tôt Comment souscrire à une SCPI ? Etre patient Investir régulièrement Stratégies pour bien investir Suivre votre portefeuille Vos projets d'investissement

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