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Le ratio de Sharpe mesure l'écart de rentabilité d'un portefeuille d'actifs financiers (actions par exemple) par rapport au taux de rendement d'un placement sans risque (autrement dit la prime de risque, positive ou négative), divisé par un indicateur de risque, l'écart type de la rentabilité de ce portefeuille (autrement dit sa volatilité). Pour simplifier, le ratio de Sharpe est un indicateur de la rentabilité (marginale) obtenue par la gestion du portefeuille par rapport au risque pris dans cette gestion.
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