FIP et FCPI : des placements intéressants mais aux performances contrastées

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Comme tout produit de capital-investissement, les FIP et FCPI sont des placements à risque qui ne s'adresse pas à Monsieur tout le monde mais à des investisseurs avertis. Les principaux risques encourus sont le risque de perte en capital, l'illiquidité et également de perte de l'avantage fiscal obtenu.

Des produits risqués sans garantie de performance

Ces produits sont risqués parce qu'ils misent sur de jeunes entreprises et n'offrent aucune garantie de rendement, ni de performances. Si bien que vous n'êtes même pas certain à la sortie de récupérer votre mise. Toutefois, 40 % du portefeuille des FIP et des FCPI sont librement affectés par les gestionnaires du fonds (actions, obligations, immobilier, produits monétaires, et même des titres de sociétés cotées). Ce qui peut permettre au gérant d'un fonds de réduire le risque en choisissant des placements plus sécurisés.

Des grandes disparités de rendement entre les FCPI

Il faut savoir que les FIP et les FCPI présents sur le marché ne brillent pas toujours par leurs performances, des performances de surcroît amputées par des frais de gestion qui oscillent entre 3 et 5 % par an (soit entre 24 et 40 % de frais sur 8 ans !). On observe toutefois de grandes disparités entre les fonds. Alors que certains FCPI affichent 50 % de gains, les bons derniers peuvent descendre jusqu'à - 95 %. Le risque est réputé moindre du côté des FIP car les sommes sont investies dans des secteurs diversifiés et plus traditionnels tandis que les FCPI misent uniquement sur les technologies. Cette relative sécurité à un prix, les FIP sont en général moins rémunérateurs.

Des performances difficiles à évaluer

Il est toutefois très difficile d'évaluer la performance d'un FIP ou d'un FCPI avant l'arrivée de leur terme. Pendant la durée de vie du fonds, une valorisation est effectuée régulièrement (tous les trimestres ou semestres en général), mais elle n'a qu'un caractère indicatif. Vous devez savoir qu'en général la performance des sommes investies sur des sociétés non cotées est souvent négative les premières années - à savoir pendant la période d'investissement - pour devenir positive à partir de la 4 ou 5e année. La valorisation du fonds ne prend de véritable sens qu'à l'approche de son terme.

© Synapse. Les contenus (vidéos, articles) produits par Synapse font appel à des journalistes professionnels. Ils ne constituent pas des conseils en investissement ou des recommandations personnalisées. Le diffuseur n'a participé ni à l'élaboration de ce contenu ni à la sélection des valeurs/fonds mentionnés. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L'investissement sur les marchés comporte un risque de perte en capital et aucune garantie de gain ne peut être octroyée.