(AOF) - Après approbation de leur Conseil d'administration, Fimalac et Hearst ont conclu un protocole d'accord qui conduira à la cession par le premier de la cession de 30 % de Fitch Group au second. Le prix provisoire de cette transaction a été fixé à 1,965 milliards d'euros pour 30% des actions, ce qui correspond à une valeur nette globale de 6,55 milliards de dollars pour l'agence de notation. Ce montant représente près de 7 fois le chiffre d'affaires 2013 (981,7 millions de dollars) et environ 32 fois le bénéfice net 2013 (205,5 millions de dollars). Après prise en compte des impôts sur la plus-value, la transaction devrait dégager une trésorerie nette après fiscalité d'environ 1,565 milliard d'euros sur la base du prix provisoire. Ce prix sera ajusté à la marge au moment du " closing " de l'opération en fonction des résultats opérationnels 2014 définitifs de Fitch Group et du niveau de l'endettement net de la société à la réalisation de la transaction. La holding de Marc Ladreit de Lacharrière souligne qu'il continuera à détenir 20 % de Fitch Group avec des droits dans la gouvernance pratiquement identiques à ceux qu'elle détient actuellement. Marc Ladreit de Lacharrière demeurera jusqu'en 2020 Chairman du Conseil d'Administration de Fitch Group, composé à parité entre membres de Fimalac et membres de Hearst. De même, Marc Ladreit de Lacharrière continuera d'être Président du Comité Stratégique de Fitch Group, chargé de proposer au Conseil d'Administration de Fitch Group ses recommandations sur la stratégie, les acquisitions et la rémunération des principaux dirigeants. Par ailleurs, les décisions les plus importantes soumises au conseil d'administration de Fitch Group (changement dans la politique de dividendes, modification des statuts, acquisitions, cession ou fusion de la société ou d'une filiale, modification de l'activité de la société, émission de titres, endettement significatif, etc...) devront obtenir l'agrément de Fimalac. Les accords comportent en outre une promesse d'achat par Hearst de la participation de 20 % détenue par Fimalac (le cas échéant en 2 étapes successives de 10 %), pour une durée indéterminée, à compter du 2ème anniversaire de la cession des 30 %. En cas de décès de Marc Ladreit de Lacharrière, Président Directeur Général de Fimalac, Hearst a la possibilité d'acquérir la participation restante de Fimalac dans une période s'ouvrant deux ans après le décès et pour une période indéterminée. L'opération est soumise aux autorisations réglementaires et administratives usuelles et devrait de ce fait n'être finalisée que dans les prochains mois. Fimalac explique que cette cession s'inscrit dans le prolongement de la stratégie affichée de longue date, qui consiste à rechercher un équilibre entre ses différents pôles (services financiers, digital, entertainment, hôtellerie et loisirs, immobilier), afin de résister aux aléas économiques conjoncturels. Les pôles actuels de Fimalac offrent de multiples possibilités de développement. Le groupe mettra sa nouvelle marge de manoeuvre financière au service de l'intensification du développement de ces activités. Le Média Digital et l'Entertainment seront une priorité. Fimalac entend enfin poursuivre sa politique de distribution de dividendes. FTB/ACT/
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La valeur de l'investissement peut varier à la hausse comme à la baisse.
Dernière cloture | 131.00 EUR | ||||||||
Date du cours | 05/07/2017 | ||||||||
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