PEUGEOT : valeur théorique du DPS de 2,205 euros

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(AOF) - Dans le cadre de son augmentation de capital, PSA Peugeot Citroën a précisé mercredi soir la valeur théorique du droit préférentiel de souscription, après le détachement des bons de souscription d'actions, intervenu le 29 avril 2014. Sur la base du cours de clôture de l'action PSA Peugeot Citroën du 30 avril 2014 (12,755 euros), la valeur théorique du droit préférentiel de souscription s'élève à 2,205 euros et la valeur théorique de l'action après détachement du droit préférentiel de souscription s'élève ainsi à 10,55 euros. Le prix de souscription de 6,77 euros par action nouvelle fait ressortir une décote faciale de 46,9% par rapport au cours de clôture de l'action PSA Peugeot Citroën du 30 avril 2014 et une décote de 35,8% par rapport à la Valeur Théorique de l'Action ex-Droit à cette même date. Ces valeurs ne préjugent ni de la valeur du droit préférentiel de souscription pendant la période de souscription ni de la valeur de l'action ex-droit, ni des décotes, telles qu'elles seront constatées sur le marché. PSA Peugeot Citroën rappelle que la période de souscription des actions nouvelles débutera le 2 mai 2014 et s'achèvera le 14 mai 2014 à la clôture de la séance de bourse. Durant cette période, les droits préférentiels de souscription seront négociables et cotés sur le marché réglementé d'Euronext à Paris. Les droits préférentiels de souscription qui ne seront pas exercés avant la fin de la période de souscription, soit avant le 14 mai 2014 à la clôture de la séance de bourse, deviendront automatiquement caducs. Les souscriptions à titre réductible seront admises. Le règlement-livraison et l'admission aux négociations sur le marché réglementé d'Euronext à Paris (compartiment A) des actions nouvelles sont prévus le 23 mai 2014.

AOF - EN SAVOIR PLUS

LEXIQUE

DPS (Droit Préférentiel de : Droit négociable attaché aux actions anciennes qui permet à leur titulaire de souscrire des actions nouvelles au prorata des actions qu'il détient déjà, lors d'une augmentation de capital. La justification de ce droit provient de l'effet dilutif. Par ce droit, on donne la possibilité aux anciens actionnaires de conserver le même pourcentage de contrôle. Cela permet également d'ajuster le prix d'émission et la valeur marchande des titres, puisque les actionnaires ont également le droit de vendre ce droit pendant toute la durée de l'opération. Le cours des droits de souscription est publié chaque jour de Bourse, dans la cote officielle, à la rubrique "cote des droits".

Les points forts de la valeur

- Deuxième constructeur européen derrière Volkswagen, avec 14 % du marché sous les marques Peugeot et Citroën, et septième mondial, avec une accélération de la croissance en Chine et au Brésil ; - Management visionnaire sur la problématique des économies d'énergie pour les petites voitures ; - Partenariat financier et opérationnel avec le chinois DongFeng qui donnera de la souplesse financière au groupe ; - Arrivée à la direction de Carlos Tavares, apprécié des investisseurs ; - Stratégie de montée en gamme dans les pays émergents.

Les points faibles de la valeur

- Un des constructeurs les plus exposés à un marché européen (environ 60% de volumes) frappé par la chute des immatriculations ; - Fortes pertes de parts de marché en France, avec un recul des ventes de 5 % en 2013, et exposition à la Russie ; - Perte de contrôle de 50 % des activités de financement en Europe ; - Dilution de la part des actionnaires après l'augmentation de capital de 3 Md FTB/ACT/